मामले से परिचित लोगों ने ईटी को बताया कि वारबर्ग पिंकस इंडियाफर्स्ट लाइफ इंश्योरेंस में अपनी 26 प्रतिशत हिस्सेदारी बेचने के लिए कई निवेशकों के साथ उन्नत बातचीत कर रहा है, मुंबई स्थित बीमाकर्ता का मूल्य लगभग 10,000 करोड़ रुपये है।
लोगों ने कहा कि निजी इक्विटी फर्म ने वैश्विक रणनीतिक निवेशकों और निजी इक्विटी फंडों सहित एक दर्जन से अधिक संभावित खरीदारों से संपर्क किया है, क्योंकि वह अपने सात साल के निवेश से बाहर निकलना चाहती है।
सौदे के लिए बार्कलेज के पास जनादेश है।
सितंबर में शुरू हुई चर्चा ने एक अन्य मध्यम आकार की जीवन बीमा कंपनी केनरा एचएसबीसी लाइफ के हालिया आईपीओ के बाद गति पकड़ ली है। इस लिस्टिंग ने वैल्यूएशन के लिए एक नया बेंचमार्क प्रदान किया है।
ऊपर बताए गए लोगों ने कहा कि ऑफर दिसंबर के पहले सप्ताह में आने की उम्मीद है और लेनदेन पर मार्च 2026 के अंत तक हस्ताक्षर होने की संभावना है।
वारबर्ग ने 2018 में इंडियाफर्स्ट लाइफ में निवेश किया और एक साल से अधिक समय से बाहर निकलने की संभावना तलाश रहे हैं। बाजार की अस्थिर स्थितियों के कारण कंपनी को सूचीबद्ध करने का पूर्व प्रयास स्थगित कर दिया गया था। बीमाकर्ता ने पहले आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के लिए आवेदन किया था जिसमें 500 करोड़ रुपये तक के शेयरों का ताज़ा मुद्दा और मौजूदा शेयरधारकों द्वारा बिक्री का प्रस्ताव शामिल था।
हालाँकि पूंजी बाजार नियामक ने आईपीओ प्रस्ताव को मंजूरी दे दी थी, लेकिन इस मुद्दे को रोक दिया गया था।
वर्तमान प्रक्रिया का उद्देश्य पूर्ण निकास है, जिसमें नया खरीदार बैंक ऑफ बड़ौदा और यूनियन बैंक ऑफ इंडिया के साथ एक महत्वपूर्ण अल्पसंख्यक शेयरधारक बनने के लिए तैयार है, जो बीमा व्यवसाय में बहुमत हिस्सेदारी रखते हैं।
31 मार्च, 2025 तक, बैंक ऑफ बड़ौदा, कार्मेल प्वाइंट इन्वेस्टमेंट्स इंडिया प्राइवेट लिमिटेड (वारबर्ग पिंकस की सहायक कंपनी) और यूनियन बैंक के पास इंडियाफर्स्ट लाइफ में क्रमशः 64.98 प्रतिशत, 25.99 प्रतिशत और 9 प्रतिशत हिस्सेदारी थी, जिसमें बैंक ऑफ बड़ौदा और कार्मेल प्वाइंट प्रमोटर थे।
लोगों में से एक ने कहा, “बिक्री में रुचि मुख्य रूप से विदेशी निवेशकों से आ रही है जो भारत के बीमा क्षेत्र में अपनी उपस्थिति का विस्तार करना चाहते हैं, जो दोहरे अंकों में बढ़ रहा है और अन्य प्रमुख एशियाई बाजारों की तुलना में कम पहुंच वाला है।” “घरेलू बीमाकर्ताओं ने मौजूदा प्रक्रिया में सीमित भागीदारी दिखाई है।”
विदेशी कंपनियाँ कानूनी तौर पर भारतीय बीमा कंपनियों में 74 प्रतिशत तक की मालिक हो सकती हैं, हालाँकि एक लंबित प्रस्ताव है जो स्वामित्व सीमा को 100 प्रतिशत तक बढ़ाने का प्रयास करता है।
लेंस के तहत समीक्षाएँ
वारबर्ग के बाहर निकलने से भारत के जीवन बीमा क्षेत्र में निवेशकों की भूख की परीक्षा हो सकती है, जहां लिस्टिंग के बाद के कमजोर नतीजों के बाद मूल्यांकन जांच के दायरे में आ गया है। केनरा एचएसबीसी को अन्य सूचीबद्ध खिलाड़ियों एचडीएफसी लाइफ और एसबीआई लाइफ के मुकाबले 1.6 गुना के ईवी गुणक के साथ सूचीबद्ध किया गया है, जो क्रमशः 2.9 गुना और 2.5 गुना है।
वारबर्ग पिंकस, बार्कलेज़ और इंडियाफर्स्ट लाइफ के प्रवक्ताओं ने टिप्पणी के अनुरोधों का तुरंत जवाब नहीं दिया।
यदि पूरा हो गया, तो यह सौदा हाल के वर्षों में भारतीय बीमा उद्योग में सबसे बड़े द्वितीयक लेनदेन में शुमार होगा। एक अन्य व्यक्ति ने कहा कि अंतिम मूल्यांकन निवेशकों की भूख और नियामक मंजूरी के आधार पर भिन्न हो सकता है।
