जेन स्ट्रीट ग्रुप, अमेरिकन कमर्शियल पावर, जिसे शुक्रवार को भारतीय बाजारों में एक वार्ता निषेध के साथ थप्पड़ मारा गया था, ने जनवरी 2024 के एक वार्ता सत्र के दौरान 735 मिलियन रुपये का एक बड़ा लाभ प्राप्त किया, जो उस दिन प्रकाशित सेबी के एक आदेश के अनुसार था।जनवरी 2023 से मार्च 2025 तक भारत में कई बाजार क्षेत्रों में 36,502.12 मिलियन रुपये के जेन स्ट्रीट के कुल लाभ का पर्याप्त लाभ था। सेबी का विस्तृत शोध विशेष रूप से 17 जनवरी, 2024 को बाहर खड़ा है, जब संगठन ने मैदानुरेन और उनके संगठन के अंतर्वैक्टिक मैनिपुलेशन के “हेरफेर में हेरफेर किया था। प्रतिवेदन।
जेन स्ट्रीट ने 735 मिलियन के एक दिन के मुनाफे के लिए क्या किया?
- 17 जनवरी, 2024 को, बैंक निफ्टी इंडेक्स ने 48,125.10 के पिछले समापन मूल्य से नीचे, 46,573.95 से कम योगदान देना शुरू किया। “मीडिया रिपोर्टों में कहा गया है कि इस गिरावट को 16 जनवरी, 2024 को बाजार बंद होने के बाद एचडीएफसी बैंक द्वारा घोषित परिणामों के साथ बाजार की स्पष्ट निराशा के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है,” सेबी ने कहा।
- नियामक निकाय ने एक दोहरे चरण के दृष्टिकोण की पहचान की, जिसने जेन स्ट्रीट को बातचीत के बाद कई घंटों के भीतर 734.93 मिलियन रुपये का शुद्ध लाभ जमा करने की अनुमति दी।
- प्रारंभिक बातचीत की अवधि के दौरान, “पैच I”, संगठन ने माना जाता है कि बैंक निफ्टी के घटक और भविष्य के कार्यों को 4,370 मिलियन रुपये रुपये में खरीदा गया था, जो सेबी ने कहा कि यह विशिष्ट बाजार वार्ता संस्करणों के संबंध में काफी था। इन अधिग्रहणों के परिणामस्वरूप मूल्य वृद्धि हुई, जिससे बाजार के प्रतिभागियों ने इसे बाजार की वसूली के रूप में गलत तरीके से व्याख्या किया।
- “ऐसे समय में जब इंडेक्स विकल्प बाजारों में प्रतिभागियों को निफ्टी बैंक के लिए पिछले समर्थन से धोखा दिया जाता है, जेएस ग्रुप प्रभावी रूप से 32,114.96 बास पदों को बहुत अधिक लिक्विड बैंक निकी इंडेक्स विकल्पों में सस्ते बिक्री विकल्प खरीदने और महंगे कॉल विकल्पों की बिक्री करते हुए क्लेज बनाता है,” आदेश ने कहा।
- पीछे के चरण के दौरान, “पैच II”, जेन स्ट्रीट ने लगभग सभी लंबे समय तक होल्डिंग को समाप्त कर दिया। सेबी ऑर्डर ने कहा, “बिक्री एक तरह से आक्रामक होती है, जो घटकों के कार्यों में कीमतों को बढ़ाती है और इसलिए, इंडेक्स में। जेएस ग्रुप बुक्स इंट्राडे कैश/ फ्यूचर्स मार्केट ट्रेडिंग में फीड्स,” सेबी ऑर्डर ने कहा।
- सूचकांक विकल्पों से उत्पन्न लाभ काफी पूंजीगत नुकसान से अधिक हो गया। जब निफ्टी बैंक इंडेक्स अपनी सुबह के शिखर से कम हो गया, तो बिक्री के विकल्प में काफी वृद्धि हुई, जबकि खरीद विकल्प कम हो गए। सेबी ने कहा, “कैश/फ्यूचर्स ट्रेड में जेएस ग्रुप के नुकसान की भरपाई के बजाय इंडेक्स विकल्पों में मुनाफा।”
जेन स्ट्रीट ‘हेरफेर’ संरक्षक
जेन स्ट्रीट ने सेबी की जांच के तहत 18 दिनों में से 15 के लिए “इंट्राडिक इंडेक्स हेरफेर” की समान रणनीति का उपयोग किया। शेष तीन उदाहरणों के लिए, उन्होंने एक विस्तारित समापन ब्रांड “दृष्टिकोण को लागू किया, जो मई 2025 में तीन अतिरिक्त दिनों तक जारी रहा, यहां तक कि सेबी चेतावनी चेतावनी प्राप्त करने के बाद भी।यह भी पढ़ें | जेन स्ट्रीट बैन: सेबी ने संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित वाणिज्यिक फर्म को क्यों मना किया है, जिसने भारत के शेयर बाजारों से कई लाखों रुपये से लाभ प्राप्त किया है? व्याख्या कीफरवरी 2025 में स्टॉक एक्सचेंज के एक राष्ट्रीय नोटिस के बाद, “जेएस समूह ने एक्सचेंज के चेतावनी संचार और अपने वादों को ध्यान में रखे बिना समान व्यावसायिक गतिविधियों के साथ बने रहे”, जैसा कि नियामक प्राधिकरण ने घोषित किया था।जबकि एनएसई ने अपनी जांच का समापन किया, सेबी ने सख्त उपाय किए। नियामक ने शुक्रवार को आदेश जारी किए जो जेन स्ट्रीट और चार संबंधित संस्थाओं को भारतीय प्रतिभूति व्यापार में भाग लेने के लिए प्रतिबंधित करते हैं, जबकि बैंकों को अपनी वापसी को प्रतिबंधित करने का आदेश देते हैं। इसके अलावा, सेबी ने कथित अवैध मुनाफे पर 4,840 मिलियन रुपये को जब्त करने की प्रक्रिया शुरू की।अनुसंधान भारतीय व्युत्पन्न बाजार की संरचना के बारे में चिंताजनक पहलुओं पर प्रकाश डालता है, जहां वैश्विक संस्थाएं जो परिष्कृत एल्गोरिदम का उपयोग करती हैं और उच्च -समूह व्यापार तकनीक व्यक्तिगत खुदरा विकल्पों के निवेशकों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करती हैं। सेबी की जांच में जेन स्ट्रीट की प्रमुख स्थिति का पता चला, यह देखते हुए कि “लगातार निष्पादित करना, जो कि बहुत कुछ प्रतीत होता है, एफएंडपी में ‘नकद समकक्ष’ के संदर्भ में सबसे बड़ा जोखिम, विशेष रूप से सूचकांक विकल्प की समाप्ति दिनों में।“नियामक एजेंसी ने जेन स्ट्रीट मार्केट गतिविधियों के नकद और भविष्य के खंडों में पर्याप्त परिमाण पर जोर दिया। उन्होंने देखा कि फर्म समझती है कि निफ्टी बैंक शायद दिन के अंत के लिए कम हो जाएगा, उनकी योजनाबद्ध रणनीति को आक्रामक रूप से उनके सुबह के अधिग्रहण और उससे आगे को तरल करने के लिए।सेबी ने बताया कि अन्य बाजार प्रतिभागी इन घटनाक्रमों पर बनी हुई हैं, जिसके कारण उन्हें लेनदेन में भाग लेने के लिए प्रेरित किया गया, जबकि सरल बैंकिंग सूचकांक कृत्रिम रूप से उच्च स्तर पर अस्थायी रूप से बनाए रखा गया था।
