आर्थिक सर्वेक्षण 2024-2025: क्या भारतीय शेयर बाजार 2025 में महत्वपूर्ण सुधार के लिए जाता है? 2025 का आर्थिक सर्वेक्षण संसद में पहले प्रस्तुत किया गया बजट 2025 उन्होंने 2025 में भारतीय शेयर बाजार के लिए जोखिमों को इंगित किया है, विशेष रूप से संयुक्त राज्य के शेयर बाजार में संभावित सुधारों के प्रकाश में।
आर्थिक सर्वेक्षण में उन जोखिमों को चिह्नित किया गया है जो कहते हैं: “संयुक्त राज्य अमेरिका में उच्च मूल्यांकन और आशावादी भावनाएं 2025 में महत्वपूर्ण बाजार सुधार की संभावना को बढ़ाती हैं। यदि ऐसा सुधार होता है, अपेक्षाकृत नए खुदरा विक्रेता।
“इन निवेशकों में से कई जिन्होंने महामारी के बाद बाजार में प्रवेश किया है, उन्होंने कभी भी एक महत्वपूर्ण और लंबे समय तक बाजार सुधार नहीं देखा है। इसलिए, यदि कोई होता है, तो इसका प्रभाव और खर्च पर इसका प्रभाव गैर -ट्राइवियल हो सकता है, ”आर्थिक सर्वेक्षण का कहना है।
सर्वे
क्या आपको लगता है कि 2025 में भारतीय शेयर बाजार महत्वपूर्ण सुधार का सामना करेगा?
एक उच्च रिकॉर्ड के लिए अमेरिकी बाजार
लगभग 2025 को देखते हुए, अमेरिकी शेयर बाजार उल्लेखनीय विशेषताओं को दर्शाता है: शेयरों का उच्च आकलन, अधिकतम कॉर्पोरेट मुनाफा और निवेशकों के सामान्यीकृत आशावाद। चूंकि संयुक्त राज्य अमेरिका MSCI वर्ल्ड इंडेक्स (नवंबर 2024 तक) के 75 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए इसके बाजारों में कोई भी डाउनवर्ड आंदोलन भारत सहित वैश्विक बाजारों को काफी प्रभावित कर सकता है, जिसे सावधानीपूर्वक निगरानी की आवश्यकता होती है, आर्थिक सर्वेक्षण को चेतावनी देता है।
आर्थिक सर्वेक्षण के अनुसार, अमेरिकी कॉर्पोरेट मुनाफे के स्थायित्व के संबंध में चिंताएं बढ़ रही हैं, विशेष रूप से मुख्य चयनित तकनीकी कंपनियों के बीच उनकी एकाग्रता और ठोस सरकार के खर्च पर उनकी निर्भरता को ध्यान में रखते हुए, जो 10 प्रतिशत वर्ष में बढ़ा -अन -वर्ष की वृद्धि हुई। अक्टूबर 2023 और सितंबर 2024 के बीच USD 6.75 बिलोन्स 45।
संयुक्त राज्य अमेरिका से कॉर्पोरेट मुनाफा गैर -संक्षेपात्मक कॉर्पोरेट मुनाफे के खिलाफ
इसके अलावा, संरचित और परिष्कृत वित्तीय साधनों द्वारा निवेशकों की भूख, जो वैकल्पिक परिसंपत्ति की पैदावार जैसे डेटा सेंटर, संगीत कैटलॉग और सौर पैनलों से आय प्राप्त करती है, वैश्विक वित्तीय संकट (GFC) से अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गई है।
भारतीय मूल्य बाजार: संख्या में वृद्धि
महामारी की शुरुआत के बाद से, भारतीय चर किराए के बाजारों ने निरंतर प्रदर्शन को बनाए रखा है, जो वैश्विक रुझानों से परे कई राष्ट्रीय कारकों से प्रभावित है। एक महत्वपूर्ण विकास पिछले पांच वर्षों के दौरान खुदरा भागीदारी में पर्याप्त वृद्धि हुई है, जिसमें निवेशकों और बाजार की गतिविधियों की संख्या दोनों शामिल हैं।
GFC 2008 और 2020 COVID-19 महामारी के दौरान व्यक्तिगत निवेशकों की भागीदारी
- नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) में, अद्वितीय निवेशक अगस्त 2024 में 10 मिलियन रुपये से अधिक हो गए, जो चार साल के लिए ट्रिपल वृद्धि दिखाता है, 26 दिसंबर, 2024 से पहले 10.9 मिलियन रुपये तक पहुंच गया। एनएसई में ग्राहक कोड, जो निवेशक खातों का प्रतिनिधित्व करता है, से विस्तारित किया गया है। 2019 के अंत में लगभग छह मिलियन रुपये दिसंबर 2024 में लगभग 21 मिलियन रुपये थे।
- वाणिज्यिक गतिविधियों के आंकड़े बताते हैं कि एनएसई कैश सेगमेंट में मासिक सक्रिय व्यापारी जनवरी 2020 में लगभग 32 लाख से बढ़कर नवंबर 2024 में लगभग 1.4 मिलियन रुपये हो गए। व्यक्तिगत निवेश पैटर्न बाजार की अधिक भागीदारी का प्रदर्शन करते हैं।
- न्यूनतम गतिविधि की 11 साल की अवधि के बाद, व्यक्तिगत निवेशक 2020 में शुद्ध खरीदार बन गए, उसके बाद बढ़ती भागीदारी के साथ।
- 2020-24 के लिए, लोगों ने एनएसई कैश सेगमेंट में ₹ 4.4 लाख करोड़ नेट का निवेश किया, जिसमें 2024 (जनवरी-नवंबर 2024) के साथ ₹ 1.5 लाख करोड़ का अधिकतम शुद्ध टिकट दर्ज किया गया।
- म्यूचुअल फंड की पर्याप्त भागीदारी के साथ संयुक्त, इसने एफपीआई के उतार -चढ़ाव के आउटपुट के लिए मुआवजा दिया। व्यक्तिगत निवेशकों के प्रत्यक्ष और म्यूचुअल फंड पर आधारित संपत्ति एनएसई में उद्धृत करने वाली कंपनियों में 17.6 प्रतिशत (सितंबर 2024) तक पहुंच गई, जो एफपीआई के स्तर के साथ मेल खाती है, जो कि FY21 में 7.1 प्रतिशत अंक के अंतर की तुलना में है।
- व्यक्तिगत भागीदारी में वृद्धि, एक मजबूत इक्विटी प्रदर्शन के साथ जो अन्य निवेशों से अधिक है, ने एक पर्याप्त घरेलू धन उत्पन्न किया है। एनएसई की गणना से संकेत मिलता है कि भारतीय कार्यों में घरेलू धन 2020-2024 (सितंबर 2024 तक) के लिए ₹ 40 लाख करोड़ से अधिक की वृद्धि हुई।
क्या भारत अमेरिकी बाजारों में रिटायर हो गया? कहानी हमें क्या बताती है
- खुदरा निवेशकों की बढ़ती भागीदारी पिछले चार वर्षों में निफ्टी 50 और एसएंडपी 500 के बीच 5 -वर्ष के बीटा में उल्लेखनीय कमी से मेल खाती है, यह दर्शाता है कि भारतीय बाजार अमेरिकी बाजार के उतार -चढ़ाव से कम और कम प्रभावित हैं।
- यह स्वतंत्रता स्पष्ट है कि भारतीय बाजार अब एफपीआई आउटिंग को अधिक प्रभावी ढंग से कैसे संभालते हैं। अक्टूबर 2024 में एक उल्लेखनीय उदाहरण हुआ, जब यूएसडी एफपीआई ने 11 बिलियन की वापसी के बावजूद, निफ्टी 50 इंडेक्स में केवल 6.2 प्रतिशत की कमी आई, जो राष्ट्रीय संस्थागत और खुदरा निवेशकों के ठोस समर्थन द्वारा समर्थित है।
- यह मार्च 2020 के साथ काफी विरोधाभास है, जब 8 बिलियन के यूएसडी एफपीआई आउटिंग के कारण महामारी के दौरान 23 प्रतिशत की मजबूत बाजार में कमी आई थी।
हालांकि, यद्यपि भारतीय बाजार की स्थिरता, एक बड़ी खुदरा भागीदारी द्वारा प्रबलित, आशाजनक है, पिछले पैटर्न पर विचार करते हुए, अमेरिकी बाजार की मंदी के संभावित प्रभाव पर विचार करना अभी भी महत्वपूर्ण है।
- विश्लेषण से पता चलता है कि भारतीय चर आय बाजारों ने ऐतिहासिक रूप से अमेरिकी बाजार आंदोलनों का जवाब दिया है। एसएंडपी 500 के साथ निफ्टी 50 सहसंबंध महत्वपूर्ण है, 2000 से 2024 तक के आंकड़ों के साथ जो दिखाता है कि एसएंडपी 500 के 22 अवसरों के दौरान 10 प्रतिशत से अधिक की कमी हुई, एक को छोड़कर सभी उदाहरणों में निफ्टी 50 में कमी आई, औसत में औसत कमी के साथ औसत में कमी 10.7 प्रतिशत की कमी। इसके विपरीत, निफ्टी 50 सुधारों के 51 मामलों में 10 प्रतिशत से अधिक, एसएंडपी 500 ने 13 बार सकारात्मक रिटर्न दिखाया, औसतन -5.5 प्रतिशत की उपज।
- यह इन बाजारों के बीच एक असंतुलित संबंध को प्रदर्शित करता है, अमेरिकी बाजार आंदोलनों के साथ जो भारतीय कार्यों पर एक मजबूत प्रभाव डालता है जो इसके विपरीत है।
- अतिरिक्त विश्लेषण से संकेत मिलता है कि S & P 500 रिटर्न रिटर्न ग्रेंजर-हैफ्टी 50, जो बताता है कि अमेरिकी बाजार में परिवर्तन भारतीय बाजार के आंदोलनों से पहले, विशेष रूप से बाजार के रुकावटों के दौरान, जबकि विपरीत सच नहीं है। यह अमेरिकी बाजार के रुझानों के लिए भारतीय बाजारों की संवेदनशीलता की पुष्टि करता है, संभव अमेरिकी बाजार मंदी के दौरान निगरानी को सही ठहराते हैं।
